L'oncle Pepe i el pallasso Chochotte són una parella de comediants que arriben al teatre i munten la seva petita carpa de circ però tots els artistes de la companyia han desaparegut. La seva única atracció és un elefantito anomenat Babar que vol ser artista però té por dels humans i no vol sortir a la pista. La parella d'artistes hauran d'improvisar perquè la funció continuï i convèncer a l'elefant perquè realitzi el seu gran nombre i així guanyar-se unes monedes per a menjar.