En un futur pròxim, homes i dones queden subjectes a una nova normativa de comportament soci-conductual establerta durant la Reforma del 27. En aquesta nova etapa dictatorial, qualsevol indici de caràcter no corresponent al teu sexe natal, és penalitzat i sancionat greument. 

Marga, una cabaretista d'edat incerta i molt allunyada dels  cànons de conducta; i Antonio, un home que ha sucumbit a les lleis imposades en l'exterior i que treballa com a reclutador en el club clandestí on s'amaguen;  passen junts la que, potser, és la seva última nit. Tancats en el camerino de Marga i acompanyats per algunes versions musicals imprescindibles en la vida d'ella debaten i qüestionen el seu paper en aquest conflicte i les diferents maneres de viure la seva identitat.